Primeira CRITPO, criada por Satoshi Nakamoto, visava ser uma alternativa ao dinheiro estatal. O funcionamento é, basicamente como mostra a figura:
O usuário tem uma chave privada e uma chave pública. Ao fazer uma transação, a chave pública vai para a rede, sendo cruzada nos nós que garantem a autenticidade do comando, evitando duplicidade ou fraude, por causa do sistema de checagem e de registro público da transação. Quando os dados baterem, ocorre a confirmação e validação da transferência de Bitcoin.
As vantagens do sistema são: segurança, total controle do usuário sobre seu dinheiro e transparência.
Desvantagens: ainda é um sistema lento e que exige internet para funcionar (sim, se pode argumentar que os cartões de crédito também).
Com variações, as criptomoedas funcionam basicamente da mesma forma.